Das hängt von der Auflösung des Videos ab.
H.264 ist momentan so ziemlich "das beste", was geringe Dateigröße mit "praktisch kein Qualitätsverlust" als Kombination angeht. Wenn es dir also nur um die Dateigröße geht, würde ich dir das empfehlen. Solltest du ein bisschen Zeit haben, solltest du einfach mal mit Handbrake einen Probelauf machen (15 Minuten Videokonvertieren dauern ja nicht so wahnsinnig lange) und danach schauen, ob du mit dem Ergebnis zufrieden bist. Es gibt natürlich auch ein paar Qualitätseinstellungen, aber wenn du in dem Gebiet neu bist, nimm einfach mal die Ausgangseinstellungen und schau, was bei rum kommt.